企业筹集资金的方式包括向银行借款、发行股票、发行公司债券、利用商业信用、融资租赁、利用留存收益、杠杆收购、吸收直接投资等8种,其中发行股票、吸收直接投资和利用留存收益这3种方式筹集的资金属于权益资金,其他方式筹集的资金属于负债资金。
债务筹资是通过增加企业的负债来获取的,例如向银行贷款、发行债券、向供货商借款等;权益筹资是通过增加企业的所有者权益来获取的,如发行股票、增资扩股、利润留存。
债务性资金必须到期偿还,一般还要支付利息;而权益性资金是企业的自有资金,不需要偿还,不需要支付利息,但可以视企业经营情况,进行分红、派息。
负债筹资是指企业以已有的自有资金作为基础,为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等,产生财务需求,发生现金流量不足,通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金,并运用这笔资金从事生产经营活动,使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。具体含义是:①资金来源是以举债的方式。
②负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外,还应支付一定利息和相关费用。
③举债是弥补自有的资金的不足,用于生产经营,以促进企业发展为目的,而不能将资金挪作他用,更不能随意浪费。
负债筹资不足不是筹资问题。这与企业运营关系极大,企业亏损,这是生产经营不当造成,靠着筹资解决不了问题。
短期筹资是指为满足企业临时性流动资产需要而进行的筹资活动。由于短期资本一般是通过流动负债方式取得,故短期筹资亦可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
与长期负债筹资相比,短期筹资具有以下特点:
(1)筹资速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷,通常在较短时间内便可获得。
(2)弹性高。由于短期贷款契约中的现值条款较少,因而债务人具有更大灵活性。
(3)成本低。在正常情况下,短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资的利息支出,而某些“自然性筹资”(如应付税金、应计费用)则没有利息负担。
(4)风险大。这体现在:一方面,短期借款的借款利率随市场利率的变化而变化,使企业难以适应;另一方面,由于债务到期时间较短,企业不得不在短期内筹措大量资本还债,容易导致企业财务状况恶化。
负债筹资是指企业以已有的自有资金作为基础,为了维系企业的正常营运、扩大经营规模、开创新事业等,产生财务需求,发生现金流量不足,通过银行借款、商业信用和发行债券等形式吸收资金,并运用这笔资金从事生产经营活动,使企业资产不断得到补偿、增值和更新的一种现代企业筹资的经营方式。具体含义是:
①资金来源是以举债的方式。
②负债具有货币时间价值。到期时债务人除归还债权人本金外,还应支付一定利息和相关费用。
③举债是弥补自有的资金的不足,用于生产经营,以促进企业发展为目的,而不能将资金挪作他用,更不能随意浪费。
企业内源型筹资渠道主要有:1) 集资,须经有关部门审批; 2) 股份出让, 向内部人员转让股份,须到工商管理局办理相关手续;3) 借款, 向内部人员借贷资金,按相关规定办理借款协议,并支付利息;4) 抵押贷款,将设备,或产品等作价,抵押给内部人员,规定偿付期限(该做法仅作为短期借贷筹集资金)。
与普通筹资相比,负债筹资有如下特点,第一,负债筹资的手续较为简单,速度较快,第二,负债筹资的资金成本较低,由于负债所支付的利息是税前可以扣除的费用,它具有抵减所得税的作用,第三,负债筹资不会动摇控股股东的控制地位,因为债权人不参与企业的经营管理。
负债筹资的方式主要有:
(1)银行借款
向银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式,又称银行借款筹资。
(2)发行债券
公司债券是指公司按照法定程序发行的、预定在一定期限还本付息的有价证券。
(3)融资租赁
租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下,授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。
(4)商业信用
商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系,是企业之间的一种直接信用关系。