1：财务比率分析，亦即财务指标分析，它是根据同一时期财务报表中两个或多个项目之间的关系，计算其比率，以评价企业的财务状况和经营成果。人们通常把这种相关比率分析称之为“比率分析”。
2：分类
一般来说，用三个方面的能力来衡量风险和收益的关系：
（1）.偿债能力反映企业偿还到期债务的能力；
（2）.营运能力反映企业利用资金的效率；
（3）.盈利能力反映企业获取利润的能力。
上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的效益，而营运能力的效率又会影响盈利能力。
3：短期偿债能力：
短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力，短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。以ABC公司为例：
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 = 1.53
速动比率= （流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 =1.53
现金比率 = （现金+有价证券）/ 流动负债 =0.242
流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点。
财务比率常见的公式有：流动比率=流动资产/流动负债；
速动比率=速动资产/流动负债；
现金流动负债比率=现金/流动负债；资产负债率=负债/总资产；总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额；
.净资产收益率=净利润/平均净资产。
常用的财务比率有：资产负债率、净资产收益率、存货周转率、应收账款周转率、流动资金周转率、利润率、成本利润率、销售利润率等等。
比率（ratio）是财务分析中应用最广泛的一项分析工具。常用于反映企业财务状况和经营业绩的比率可以归纳成五大类，即收益力分析、安定力分析、活动力分析、成长力分析和生产力分析。这种从五个方面来评估企业经营绩效的方法，就是财务分析中的五力分析法。由于五力分析中考察的指标涉及企业财务和经营状况的各个方面，经营者可以通过五力分析法基本了解公司的经营业绩和发展前景。
收益力分析
收益力又叫获利能力，是公司持续存在和发展的必要条件，也是决定和影响公司股票投资者获得的股利和差价利润多寡的主要因素。因此，收益力是投资者最主要的分析对象。企业获利能力的分析，可从股东及公司两方面来分析，也就是说，有些财务指标直接反映股东投资企业所能获得的投资报酬（称为股东获利能力）；有些指标反映公司经营中的获利能力，只是间接地影响股东利益。
1. 分析股东获利能力的常用指标
(1) 每股盈余。每股盈余指公司普通股每股在一年中所赚得的盈余，是投资者评估股票价值时的重要指标。其计算公式为：
每股盈余=（税后利润 - 优先股股利）÷发行在外的普通股股数
每股盈余的计算关键在于普通股股数的确定。一般，年度中股数未发生变动时，以年终股数计算；年度中增加发行新股时，新股需按实际流通期间占全年度之比率折合计算；年度中如发放股票股利或实施股票分割时，不论在一年中何时发生，均应视作期初发生，而以发放股票股利或股票分割后的股数作为计算基础；股数仅指流通在外的普通股，公司收回后尚未重新发行的库藏股票不包括在内。
(2) 市盈率。市盈率又称本益比、价盈比、P／E值，指投资者获得单位盈余所付出的成本，其公式为：
市盈率=每股市价÷每股盈余
(3) 本利比。本利比与市盈率的道理相近，只是用每股股利代替每股盈余，因此本利比通常比市盈率高。
本利比=每股市价÷每股股利
(4) 普通股权益报酬率。普通股权益报酬率指普通股股东的投资回报率。如果公司未发行优先股，那么普通股权益报酬率就等于股东权益报酬率或自有资本报酬率。这一比率自然是越高越好。
普通股权益报酬率=（税后净利润 - 优先股股利）÷平均普通股权益
股东权益报酬率=税后净利润÷平均股东权益总额
(5) 现金收益率。现金收益率指每股股东每年可从公司收取的现金除以市价，可用于衡量股东真正实现的报酬大小。
现金收益率=每股现金股利÷每股市价
2. 用于分析公司获利能力的指标
(1) 毛利率。在商品生产行业，毛利是销售收入减去销售成本的余额。毛利率就是衡量企业毛利在销售收入中的比率。
毛利率=毛利÷销售收入
(2) 总资产报酬率。这一比率可以衡量企业对其所拥有资源的运用效果，最能显示出企业的经营绩效。该比率愈高表示公司运用经济资源的获利能力愈强。
总资产报酬率=税前息收益÷平均总资产
安定力分析
安定力分析就是测试企业的经营基础是否稳固、企业财务结构是否合理、偿债能力是否具备的指标。一个企业，如果没有足够的偿债能力，那么即使获利能力再高，也是很危险的。企业应付突发事件的能力很弱，企业的经营是潜伏着危机的。一个企业只有在安定力上过了关，才能有条件和基础去平稳发展。安定力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1. 短期偿债能力分析
企业短期偿债能力，又称短期周转能力，指企业以流动资产支付流动负债的能力。一般用于衡量短期偿债能力大小的指标有：
(1) 流动比率。流动比率又称营运资金比率，是衡量企业短期偿债能力最常用的一种比率，它以流动资产除以流动负债而得。企业流动资产通常包括现金、有价证券、应收账款以及存货等，而流动负债则包括应付账款、短期应付票据、一年内到期的长期负债、应付未付工资以及应付未付所得税等。由于企业的流动负债常须使用流动资产偿付，所以计算流动资产与流动负债的关系，将可以测验公司短期偿债能力的强度。
原则上，流动比率越高企业短期偿债能力越强。但事实上，比率太高，表示资金可能发生呆滞，未作最有效运用。根据经验法则，通常认为流动比率达到200%较为合适。
流动比率=流动资产÷流动负债
(2) 速动比率。由于流动资产中各项目的变现能力不尽相同，故衡量企业短期偿债能力时，除流动比率外，还应对流动资产的构成内容加以分析。速动比率就是其中一个。
其计算公式如下：
速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产一存货一预付费用）÷流动负债
一般认为速动比率等于100%比较适当，不宜太高，也不能太低。
(3)营运资金。营运资金（working capita），指流动资产减流动负债后的差额。因为流动负债的清偿要消耗流动资产，应将其从流动资产中减除，余额才能代表企业的周转能力，所以营运资金被视作衡量企业短期偿债能力的一项重要指标。
2. 长期偿债能力分析
长期偿债能力分析又称公司资本结构或财务结构分析。这是因为企业未来的长期偿债能力有很多不可控制的因素，只能通过间接的方式即分析公司资本结构的方式予以评核。所谓资本结构，指的是企业自有资金与借入资金的比重。具体指标有以下几个：
(1) 股东权益对负债比率。企业的资金主要来自股东和债权人，即股东权益和负债。股东权益对负债比率就显示两种资金的相对比重高低。该比率越大，说明企业负债越少，债权的利益越有保障；反之则显示企业负债过多，财务结构不够健全，一旦遭遇不景气时，企业就有偿债困难，债权人的利益受到较小的保障。该比率计算公式下：
股东权益对负债比率=股东权益÷负债
(2) 负债比率与权益比率。公司资产总额等于负债总额加上股东权益总额。负债总额除以资产总额商，就是负债比率；股东权益除以资产总额的商，就是权益比率，又称自有资金比率。这两项比率之和等于100%，它们分别用以衡量总资产中债权人和股东供的资金比率。其公式为：
负债比率=负债总额÷资产总额
权益比率=股东权益÷资产总额
当权益比率过低（即负债比率过高）时，债权人所受的保障降低；但是，如果权益比率过高，则也会减少财务杠杆作用的发挥，对股东较为不利。因此，衡量这两个比率时，不可极端化。此外，还得注意行业特性，例如金融业权益比重一般比其他行业低得多。
(3) 固定资产对股东权益比率。此项比率除可用以测试企业的偿债能力外，也可显示企业固定资产投资是否适当，企业是否有短期资金长期使用之下所暴露的财务风险。该比率的计算公式为：
固定资产对股东权益比率=固定资产÷股东权益总额
此比率若小于1，表示企业购置固定资产所需资金全来自股东，公司比较稳健。若此比率大于1，表示企业购置固定资产所需资金有一部分来自于债权人，公司经营较不稳健。
(4) 有形资产净额对长期负债比率。一般地，企业在取得长期性借款或发行债券时，须以其有形资产作担保品。此比率就可以衡量资产的清算价值对长期负债的保障程度。有形资产净额指资产总额减除商誉、商标权、专利权、特许权等不具实体存在的无形资产。
有形资产净额对长期负债比率=有形资产净额÷长期负债
此比率大于1时，表示长期负债的债权人有较佳的保障。
(5) 利息保障倍数。许多分析专家认为除非企业结束经营，否则不太可能完全以处分资产的方式来偿还负债，而常用盈余来支付长期负债的本金及利息。因此还需分析盈余与利息支出之间的关系。
利息保障倍数又称盈余利息倍数或赚取利息倍数，它由公司支付利息和所得税前的利润除以利息总额而得。
利息保障倍数=付利息及付所得税前的利润÷本期利息支出
活动力分析
企业活动能力又称资产运用效率，指企业是否充分利用其现有资产的能力。活动力分析的目的就在于测试企业经营的效率。如果企业经营效率高，资产达到充分利用，那么只要商品销售利润率稍微提高一点，就可使资产报酬率大幅提高。 活动力分析主要衡量平均总资产的运用效率以及现金、应收账款、存货、流动资产、营运资金、固定资产等运用效率。分析指标有：
1. 总资产周转率
企业总资产运用效率的衡量，以销售收入为基准。衡量的方法以企业全年的销售收入净额除以年初和年末总资产和的二分之一（即平均总资产）。公式如下：
总资产周转率=销售收入÷平均总资产
2. 应收账款周转率
原则上，由赊销净额除以期初期末应收账款平均余额而得到的应收账款周转率用以衡量应收账款在一年中收回的次数。周转次数较高说明经营效率较佳。由于分析人员很难把销售收入分为赊销和现金销售两类，因此，常用销售收入除以平均应收账款计算应收账款周转率。该比率太小，表示应收账款的收现期过长，应收账款管理缺乏效率。其公式如下：
应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款
或
应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款
为测试应收账款收现速度，也常采用平均收账期这一指标。
平均收账期=365÷应收账款周转率
平均收账期间与公司授信期间（公司允许客户赊账的最长期间）相比，可看出应收账款的品质好坏。平均收账期间越短，表示应收账款的流动性（变现性）越大。
成长力分析
成长力主要考察企业各项指标的增长状况，考察企业的发展前景。测试指标有股东权益增长率、每股净值增长率、固定资产增长率、销售收入增长率、税后利润增长率等。这些指标的计算公式为：
股东权益增长率=（本期股东权益 - 基期股东权益）÷基期股东权益
每股净值增长率=（本期每股净值 - 基期每股净值）÷基期每股净值
税后利润增长率=（本期税后利润 - 基期税后利润）÷基期税后利润
成长力指标都是由本期资料与同一项目以前几期（如上期）的资料进行比较，看其趋势。故而，投资者可以根据考察目标选取不同的项目或指标进行成长力分析。
生产力分析
生产力分析就是对企业为维持其永续生存，从事生产活动所创造的附加价值（企业本身新创出的价值）的大小进行分析。生产力的高低可用以显示企业经营效率的优劣，并进一步反应在获利能力的大小上。用以测试生产力的指标有以下几个：
附加价值率=附加价值÷营业收入
人均产值=产值÷平均从业人员
人均附加价值=附加价值÷平均从业人员
经营资本投资效率=附加价值÷经营资本
使用人力生产力=附加价值÷用人费
由于生产力与获利能力在一定程度上有很大关联，且生产力分析所使用的资料很难为公司外面的人员所取得，因此投资者如果重视了获利能力分析，也就可以对生产力作简要分析或干脆略去。
1.销售（营业）增长率（%）
销售（营业）增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额×100%
本年主营业务收入增长额=本年主营业务收入总额-上年主营业务收入总额
2.利润增长率（上年利润总额＞0时成立）（%）
利润增长率=利润增长额/上年利润总额×100%
利润增长额=本年利润总额-上年利润总额
3.净资产收益率（%）
净资产收益率=净利润/平均所有者权益×100%
平均所有者权益=（年初所有者权益合计+年末所有者权益合计）/2
4.总资产报酬率（%）
总资产报酬率=息税前利润/平均资产总额×100%
平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2
息税前利润=利润总额+利息支出
5.已获利息倍数
已获利息倍数=息税前利润/利息支出
6.主营业务利润率（%）
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额×100%
主营业务收入净额=主营业务收入-折扣与折让
7.成本费用利润率（%）
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
成本费用总额=主营业务成本+主营业务税金及附加+经营费用+营业费用+管理费用+财务费用
8.成本费用总额占主营业务收入的比率（%）
成本费用总额占主营业务收入的比率=成本费用总额/本年主营业务收入净额×100%
9.资产增长率（%）
资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）/年初资产总额×100%
10.应收账款增长率（%）
应收账款增长率=本年应收账款增长额/年初应收账款余额×100%
本年应收账款增长额=年末应收账款余额-年初应收账款余额
应收账款余额=应收账款净额+应收账款坏账准备
11.存货增长率（%）
存货增长率=本年存货增长额/年初存货余额×100%
本年存货增长额=年末存货余额-年初存货余额
存货余额=存货净额+存货跌价准备
12.固定资产增长率（%）
固定资产增长率=本年固定资产增长额/年初固定资产原价×100%
本年固定资产增长额=年末固定资产原价-年初固定资产原价
13.总资产周转率（次）
总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
14.流动资产周转率（次）
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额
平均流动资产总额=（年初流动资产+年末流动资产）/2
15.资产负债率（%）
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
16.资本积累率（%）
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益合计×100%
本年所有者权益增长额=年末所有者权益合计-年初所有者权益合计
优：财务比率分析可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。 缺：在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。
招商银行财务比率分析
招商银行是中国境内一家领先的商业银行，成立于1987年。招商银行以为客户提供优质金融服务闻名于业内和客户群体。在这篇文章中，我们将对招商银行的财务比率进行详细分析。
1. 偿债能力比率
偿债能力比率用于衡量招商银行的偿还债务的能力。以下是招商银行的两个重要的偿债能力比率：流动比率和速动比率。
- 流动比率: 该比率用于衡量招商银行的流动资产是否足以偿还其流动负债。招商银行的流动比率在过去几年保持稳定，保持在1.5左右，这表明招商银行具有良好的偿债能力。
- 速动比率: 该比率排除了存货这一因素，更加关注招商银行的流动性资产。招商银行的速动比率在过去几年也保持稳定，保持在1.2左右，这进一步证明了招商银行的偿债能力优秀。
2. 盈利能力比率
盈利能力比率用于衡量招商银行的盈利能力和效率。以下是招商银行的两个重要的盈利能力比率：净资产回报率和净息差。
- 净资产回报率: 该比率衡量招商银行利用其净资产创造的利润。招商银行的净资产回报率在过去几年保持稳定，保持在12%左右，这表明招商银行能够有效地利用资本创造良好的回报。
- 净息差: 该比率衡量招商银行从贷款和存款之间获得的利差。招商银行的净息差在过去几年保持稳定，保持在2.5%左右，这说明招商银行在利润方面表现出色。
3. 成长能力比率
成长能力比率用于衡量招商银行的成长潜力和能力。以下是招商银行的两个重要的成长能力比率：资本利润率和净利润增长率。
- 资本利润率: 该比率衡量招商银行利用资本创造的利润。招商银行的资本利润率在过去几年保持稳定，保持在15%左右，这显示出招商银行在利用资本方面具有一定的能力。
- 净利润增长率: 该比率衡量招商银行的净利润在一定期间内的增长率。招商银行的净利润增长率在过去几年保持在10%以上，这表明招商银行能够持续实现可观的增长。
4. 现金流量比率
现金流量比率用于衡量招商银行现金流量的健康程度。以下是招商银行的两个重要的现金流量比率：经营现金流量比率和投资现金流量比率。
- 经营现金流量比率: 该比率衡量招商银行的经营活动所产生的现金流量与净利润之间的关系。招商银行的经营现金流量比率在过去几年保持稳定，保持在0.8左右，这表明招商银行的经营活动能够良好地转化为现金流量。
- 投资现金流量比率: 该比率衡量招商银行的投资活动所产生的现金流量与净利润之间的关系。招商银行的投资现金流量比率在过去几年也保持稳定，保持在1.2左右，这说明招商银行的投资活动有良好的现金流入。
结论
通过对招商银行财务比率的详细分析，我们可以得出以下结论：招商银行在偿债能力、盈利能力、成长能力和现金流量方面表现出色。招商银行具备良好的流动性和偿债能力，能够有效地利用资本创造盈利，并且能够持续实现增长。同时，招商银行的现金流量也保持健康。这些指标表明招商银行是一家具有稳定财务状况和良好业绩的银行。
以上仅为招商银行财务比率分析的简要概述，具体的财务数据和比率分析应与其他因素相结合进行综合分析，以获得更准确的结论。
谢谢阅读本篇招商银行财务比率分析！如有任何疑问或意见，请随时与我们联系。
财务思维是一个重要的技能，不仅在商业领域，而且在个人生活中也起着关键的作用。掌握财务思维能力可以帮助我们更好地管理财务资源、做出明智的决策，并在经济不确定的环境中保持稳定。为了培养和提升财务思维能力，比率训练是一种非常有效的方法。
财务思维比率训练是通过学习和应用财务比率来培养和提升财务思维能力的过程。财务比率是一种用于比较和评估财务表现的工具，它通过将不同的财务数据进行比较和计算，帮助我们了解企业或个人的财务状况、运营效率和盈利能力。
财务比率可以分为多个类型，包括偿债能力比率、盈利能力比率、运营能力比率等。通过学习和计算这些比率指标，我们可以深入了解财务数据背后的含义，发现潜在的问题或机会，并作出相应的决策和调整。
财务思维比率训练对个人和企业来说都是非常重要的。以下是几个重要原因：
进行财务思维比率训练需要掌握一些基本的步骤和技巧：
以下是一个财务思维比率训练的案例，通过分析比率数据，帮助一个个人制定财务目标和行动计划：
某个人的流动比率为1.5，速动比率为1.2，净利润率为20%。通过分析这些比率，可以得出以下结论：
基于上述分析结果，该人可以制定以下财务目标和行动计划：
通过财务思维比率训练，该人可以更好地了解自己的财务状况，发现不足之处，并制定明确的财务目标和行动计划。
财务思维比率训练是提升财务能力的关键。通过学习和应用财务比率，我们可以培养和发展财务思维能力，提高财务决策的准确性和效果。无论是个人还是企业，都可以通过财务思维比率训练来实现财务目标，降低风险，并获得更好的投资回报。
以下是一些常用的财务比率记忆口诀：
速动比率（acid-test ratio）：快速资产除以流动负债，口诀为“快动比，除流负”。
应收账款周转率（accounts receivable turnover）：营业收入除以平均应收账款余额，口诀为“周转率，除平均”。
存货周转率（inventory turnover）：成本销售除以平均存货余额，口诀为“存货周转，成本销售”。
总资产周转率（total asset turnover）：营业收入除以平均总资产余额，口诀为“总资产周转，营业收入”。
负债比率（debt ratio）：总负债除以总资产，口诀为“负债比，除总资”。
利润率（profit margin）：净利润除以营业收入，口诀为“利润率，净利润”。
资产负债率（debt-to-equity ratio）：总负债除以股东权益，口诀为“资产负债，除股东权”。
需要注意的是，这些记忆口诀只是帮助记忆财务比率的方法之一，具体的财务比率计算还需要根据实际情况进行。
财务负担比率=债务支出/税后收入，一定时期财务状况良好程度的指标，参考值0.4；
财务负担比率亦称为债务偿还收入比率(Debt—Income Ratio)，是到期需支付的债务本息与同期收入的比值。它反映客户在一定时期(如一年)财务状况良好程度的指标。其计算公式如下：
财务负担比率=债务支出／税后收入
对于负债收人比率来说，选定测算周期是一个重要步骤，这需要根据客户的具体情况进行判断。对于收入和债务支出都相对稳定的客户来说，选用一年作为测算周期更有助于反映其财务状况：而对于收入与债务数额变动较大的客户来说，选用较短的测算周期(如月、季)则更能准确反映其财务状况。
